Аннотация: Разработка и стимулирование процессов финансирования инновационных проектов является важным элементом развития и роста экономики страны. В статье рассмотрены разные варианты финансирования инновационных проектов: финансирование на основе государственной поддержки, с использованием денежных средств венчурных фондов и частных венчурных инвесторов, финансирование проектов с применением технологий Краудфандинга. Выявлены плюсы и минусы этих вариантов финансирования инновационных проектов для основных участников, сделано описание стадий финансирования проектов, проведен сравнительный анализ вариантов финансирования.

Annotation: Design and promotion the processes of financing of innovative projects is an important element in the development and growth of the economy. The article discusses different options for financing innovative projects: financing based on state support, with funding from venture funds and private venture capital investors, to finance projects using crowdfunding technology. The authors identified the pros and cons of these options for financing innovative projects for major players, made the description of the stages of project financing, a comparative analysis of financing options.

В последние годы в мире появляется все больше крупных компаний, которые готовы финансировать перспективные инновационные проекты для получения прибыли. Во многих сферах деятельности открытия совершаются не только профессионалами, но и небольшими группами энтузиастов, чьи проекты зачастую требуют финансирования от крупных компаний. Молодыми учеными создаются не только технические изобретения, но и различные продукты в индустрии развлечений и масс-медиа. С появлением новых технологий и увеличением роли интернет-коммуникаций в бизнесе, в настоящее время существует много вариантов финансирования перспективного проекта.

Цель данной работы заключается в том, чтобы рассмотреть основные варианты финансирования инновационных проектов, выявить преимущества и недостатки каждого варианта, изучить механизм финансирования на реальных примерах [2, 3].

Для достижения данной цели мы должны решить следующие задачи:

1) Сделать обзор основных источников финансирования, рассмотрев принцип их работы

2) Выделить плюсы и минусы каждого из них для автора инновационного проекта

3) Рассмотреть несколько вариантов финансирования крупных проектов

Автор проекта может найти несколько различных источников финансирования при учете того, что его проект соответствует требованиям инвесторов. Эти требования могут кардинально различаться в зависимости от конкретного источника. Изучим принципы действия, а также рассмотрим плюсы и минусы основных видов источников для автора проекта.

Государственное финансирование. В Российской Федерации существует поддержка инновационных проектов  на государственном уровне, при этом источниками являются бюджеты различных уровней и государственные фонды. Государственное финансирование осуществляется на конкурсной основе [8, 9, 10, 11].

При выделении средств на финансирование проекта учитываются следующие требования:

- План проекта должен быть подробным и детально освещать все стороны проекта с учетом отражения интересов всех заинтересованных сторон (участников проекта);

- Проект должен быть экономически обоснован и/или иметь социальное, общественное назначение;

- Проект должен полностью соответствовать направлению деятельности фонда, осуществляющего его финансирование;

- Проект должен принести результаты в установленные сроки;

- Автор проекта должен иметь при себе пакет документов, подтверждающих его право на осуществление деятельности в выбранном направлении;

- Автор должен иметь опыт курирования проектов в выбранном направлении.

Исходя из вышеизложенной информации, мы можем выделить следующие плюсы и минусы государственного финансирования.

К плюсам относится высокая надежность данного источника. Все ситуации, возникающие по мере реализации проекта, решаются в процессе взаимодействия авторов проекта с государственным фондом и имеют юридическое обоснование. Очевидна заинтересованность заказчика (государственного фонда) в успешной реализации проекта, в получении результатов проекта в виде готовой продукции, для которой уже может быть частично определен рынок сбыта на уровне отдельных государственных структур, выступающих потребителями этой продукции. Кроме того, к плюсам можно отнести отсутствие рисков возникновения экономических проблем, т.к. государственные фонды выделяют денежные средства на основе четко сформированных бюджетов по поддержанным проектам.

К минусам относится огромное число требований к проекту, соблюдение которых строго обязательно вне зависимости от направленности проекта. Следует учесть также, что участники большинства проектов должны вернуть определенную сумму государству, иначе государство становится владельцем доли ценных бумаг.

Пример государственного конкурса - «Лучшие информационно-аналитические инструменты – 2016». Этот конкурс был создан для разработчиков программных инструментов, которые будут использованы в государственном управлении. Результаты будут оглашены в январе 2017 года Правительством РФ.

Венчурные фонды. Помимо государственных фондов существуют также венчурные фонды, которые представляют собой организации, занимающиеся финансированием перспективных проектов [12, 13]. Венчурное финансирование является более распространенным, так как охватывает больший спектр направлений инновационных проектов и старт-апов. В отличие от государственного финансирования, венчурные инвестиции могут быть вложены в бизнес-проект любой направленности, будь то высокотехнологичная разработка, открытие студии кинозаписи либо строительство.

Существует много способов организации венчурного фонда. Это может быть частный фонд, открытый одним либо несколькими предпринимателями, также фонд может быть создан при участии нескольких компаний [1].

При финансировании инновационного проекта венчурные фонды руководствуются лишь извлечением максимальной прибыли, поэтому критериев отбора, как правило, меньше, чем при государственном финансировании.

Рассмотрим стадии финансирования инновационного проекта из средств венчурного фонда:

- Осуществление поиска перспективных инновационных проектов.

- Проведение анализа потенциальных проектов и выбор наиболее удачного из них в плане будущего дохода.

- Составление бизнес-плана проекта с учетом опыта представителей венчурного фонда.

- Планирование и составление точной стратегии инвестирования средств в предприятие.

- Заключение договора об инвестировании с авторами проекта.

- Предоставление всевозможной помощи в виде деловых связей и советов, основанных на опыте инвесторов.

- Завершение проекта и выход из него при получении оговоренной доли дохода проекта.

Отдельной категорией венчурного инвестирования являются так называемые «бизнес-ангелы» - частные венчурные инвесторы, которые вкладывают деньги в инновационный проект. Примечательным является происхождение данного понятия – так называли богатых посетителей Бродвейского театра, которые поддерживали театр в финансовом плане. В настоящее время популярность такого типа инвестирования стремительно растет.

Выделим плюсы и минусы инвестирования проекта из средств частного фонда.

К плюсам можно отнести меньшее количество условий для авторов проекта. Главный критерий – перспективность проекта. Инвесторы зачастую могут вложить средства в проект даже при отсутствии большого опыта автора. Также среди плюсов можно отметить высокую надежность большинства фондов, т.к. они содержат крупные капиталы, в связи с чем вероятность возникновения финансовых проблем крайне низка.

К минусам для инвесторов можно отнести высокие риски вложений. Как показывает статистика, в 15% случаев средства полностью теряются, не принося прибыли. Что касается авторов, то сложность для них состоит в подготовке проекта по многим параметрам с учетом требований компаний-инвесторов.

Краудфандинг – ставший популярным в последнее время способ финансирования, который представляет собой сбор пожертвований для создания какого-либо проекта. Такой тип вложения инвестиций в основном используется для финансирования проектов медиа-сферы, либо ориентированных на развлечение потребителя. Осуществляется путем сбора средств заинтересованных пользователей интернета, которые жертвуют проекту определенную сумму денег на развитие.

Наиболее популярный и эффективный способ организации краудфандинговой платформы – создание сайта с возможностью приема платежей. Примерами таких сайтов являются planeta.ru , boomstarter.ru [5, 6].

Главной особенностью краудфандинговых инвестиций является тот факт, что они могут быть вложены в проект любого вида и направленности. Это может быть снятие фильма, написание книги, создание игровой платформы, поиск лекарственных средств и т.д.

Стадии финансирования проекта выглядят следующим образом:

1)    Создание страницы проекта на сайте платформы с точным и полным его описанием. Краткий план освоения проекта и его результаты для обычного пользователя;

2)    Реклама проекта в социальных сетях и на других сайтах с контентом, соответствующим создаваемому проекту;

3)    Процесс сбора средств на проект;

4)    В случае успешной кампании – реализация проекта.

Выделим плюсы и минусы инвестирования проекта путем кампании краудфандинга:

К плюсам можно отнести минимальное количество обязательств автора, так как от проекта требуется не прибыль, а само наличие проекта, будь то фильм или книга. Также плюсом является отсутствие строгой ответственности перед аудиторией. Главное преимущество краудфандинга заключается в полном сохранении пакета прав в руках автора проекта, т.к. вложенные инвестиции являются пожертвованиями.

К минусам можно отнести отсутствие единого источника средств, из-за чего повышаются риски проекта. Также зачастую авторы не обладают должными знаниями в области продвижения проектов, из-за чего могут не найти лиц, заинтересованных в создании данного проекта.

Пример такого проекта Интерактивная выставка "Космос: Пространство и Время", проведенная в Москве в 2016 году. Изначально для проведения требовалась сумма в 1 млн. рублей, но с помощью краудфайндинга удалось собрать 1.5 млн. и сделать проект еще масштабнее [4, 7].

Подведем итоги анализа вариантов финансирования инвестиционного проекта и процесса выбора наиболее подходящего из них (см. табл.):

Критерии сравнения	Вид финансирования
	Государственное финансирование	Венчурные фонды	Краудфандинг
Участники проекта	Государство и автор проекта	Компания-инвестор и автор проекта	Автор проекта
Направление проекта	Соответствует направлениям развития государства	Любое по выбору инвестора	Любое по выбору автора
Требования к проекту	Соответствие государственным программам экономразвития	Подробный бизнес-план с обоснованием доходности	Требования отсутствуют
Обязательства автора проекта	В соответствии с государственной программой	По контракту	Отсутствуют, за исключением соблюдений условий размещения проекта на краудфандинговой платформе
Вид рисков проекта	Экономические риски	Экономические и социальные риски, зависит от направления проекта	Социальные и экономические

 

Библиографический список

1. Корнилов Д.А., Зайцев Д.А. Информационное сопровождение бизнеса, интернет-продажи и продвижение продукции // Актуальные вопросы экономики, менеджмента и инноваций Материалы Международной научно-практической конференции ученых, специалистов, преподавателей вузов, аспирантов, студентов. 2014. С. 13-22.
2. Первышин М.Н., Корнилов Д.А., Зайцев Д.А Финансирование венчурных инновационных проектов с использованием фондов поддержки научно-технической деятельности в промышленных холдингах // Экономика и предпринимательство. 2014. № 5-1 (46-1). С. 662-665.
3. Незнахина Е.Л., Корнилов Д.А., Веретенова М.С., Незнахин М.Е. Классификация ситуаций инновационной деятельности предприятия // Научное обозрение. 2012. № 2. С. 418-421.
4. Сайт платформы Kickstarter [Электронный ресурс] Режим доступа : https://www.kickstarter.com/ , свободный. – Загл. с экрана.
5. Сайт платформы Boomstarter [Электронный ресурс] Режим доступа : https://boomstarter.ru/ , свободный. – Загл. с экрана.
6. Сайт платформы Planeta [Электронный ресурс] Режим доступа : https://planeta.ru , свободный. – Загл. с экрана.
7. Сайт платформы StartMan [Электронный ресурс] Режим доступа : http://thestartman.ru/ , свободный. – Загл. с экрана.
8. Сайт государственных проектов РФ [Электронный ресурс] Режим доступа : http://ac.gov.ru/projects/01787.html, свободный. – Загл. с экрана.
9. Сайт программ государственного финансирования [Электронный ресурс] Режим доступа : https://programs.gov.ru/Portal/ , свободный. – Загл. с экрана.
10. Сайт проектов экологической безопасности [Электронный ресурс] Режим доступа : http://www.ecobez.ru/state-projects/ , свободный. – Загл. с экрана.
11. Сайт АО «РВК» — государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации [Электронный ресурс] Режим доступа : http://www.rvc.ru/investments/ , свободный. – Загл. с экрана.
12. Шилова Н.В. Проблемы освоения инноваций в АПК и пути их решения // Аэкономика: экономика и сельское хозяйство, 2015. №2 (6) URL: http://aeconomy.ru/science/economy/problemy-osvoeniya-innovatsiy-v-apk/
13. Пpиказчикова Ю.В. О необходимости инноваций на современном этапе развития государства // СтройМного, 2015. №1 (1). URL: http://stroymnogo.com/science/economy/o-neobkhodimosti-innovatsiy-na-sovr/
Источник: http://stroymnogo.com/science/economy/o-neobkhodimosti-innovatsiy-na-sovr/


References

1. Kornilov D.A., Zajcev D.A. Informacionnoe soprovozhdenie biznesa, internet-prodazhi i prodvizhenie produkcii // Aktual'nye voprosy jekonomiki, menedzhmenta i innovacij Materialy Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii uchenyh, specialistov, prepodavatelej vuzov, aspirantov, studentov. 2014. S. 13-22.
2. Pervyshin M.N., Kornilov D.A., Zajcev D.A Finansirovanie venchurnyh innovacionnyh proektov s ispol'zovaniem fondov podderzhki nauchno-tehnicheskoj dejatel'nosti v promyshlennyh holdingah // Jekonomika i predprinimatel'stvo. 2014. № 5-1 (46-1). S. 662-665.
3. Neznahina E.L., Kornilov D.A., Veretenova M.S., Neznahin M.E. Klassifikacija situacij innovacionnoj dejatel'nosti predprijatija // Nauchnoe obozrenie. 2012. № 2. S. 418-421.
4. Sajt platformy Kickstarter [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : https://www.kickstarter.com/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
5. Sajt platformy Boomstarter [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : https://boomstarter.ru/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
6. Sajt platformy Planeta [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : https://planeta.ru , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
7. Sajt platformy StartMan [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : http://thestartman.ru/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
8. Sajt gosudarstvennyh proektov RF [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : http://ac.gov.ru/projects/01787.html, svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
9. Sajt programm gosudarstvennogo finansirovanija [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : https://programs.gov.ru/Portal/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
10. Sajt proektov jekologicheskoj bezopasnosti [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : http://www.ecobez.ru/state-projects/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
11. Sajt AO «RVK» — gosudarstvennyj fond fondov i institut razvitija Rossijskoj Federacii [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa : http://www.rvc.ru/investments/ , svobodnyj. – Zagl. s jekrana.
12. Shilova N.V. Problemy osvoenija innovacij v APK i puti ih reshenija // Ajekonomika: jekonomika i sel'skoe hozjajstvo, 2015. №2 (6) URL: http://aeconomy.ru/science/economy/problemy-osvoeniya-innovatsiy-v-apk/
13. Prikazchikova Ju.V. O neobhodimosti innovacij na sovremennom jetape razvitija gosudarstva // StrojMnogo, 2015. №1 (1). URL: http://stroymnogo.com/science/economy/o-neobkhodimosti-innovatsiy-na-sovr/

Tweet

Яндекс.ВиджетINNOV