В настоящее время при торговле на фондовым рынке большинство частных инвесторов использует инструменты технического анализа рынков. Это связано с широким распространением курсов, на которых даются основы технического анализа и методы интерпретации технических индикаторов [1]. Считается, что используя правильно данный вид анализа рынка, частный (непрофессиональный) инвестор может успешно спрогнозировать тенденцию развития фондового инструмента (тренд) и таким образом получить определенную прибыль [2]. Однако статистика торговли последних говорит об обратном.
На взгляд авторов, существует несколько ограничений, которые не позволяют активному инвестору получить должную прибыль, так привлекательно описываемую в рекламных буклетах. Итак, если проанализировать все факторы, влияющие на инвестиционный проект инвестора, нужно выделить:
1. Объем инвестиций – существенный момент при принятии решений. Обусловлен бюджетом инвестора и диверсификацией рисков [3]. Следует отметить, что большинство частных инвесторов слабо представляют, что такое риск инвестиций, их срок и прогнозируемую прибыль на том или ином этапе торговли [4]. Хотя на существующих курсах даются рекомендации по диверсификации, однако их полноценное использование предполагает углубленные знания экономики.
2. Активность инвестора – данная особенность имеет ограничения в виде наличия свободного времени у инвестора и, в некоторой степени, тарифного плана, выбранного инвестором [5].
3. Основное – методика применения анализа и, как следствие, прогноза. Исходя из квалификации инвестора, можно сегментировать последнего по технике торговли. В данном случае по применению последним технических индикаторов, которые, как известно, делятся на четыре основные группы.
Чем же руководствуется частный инвестор при открытии позиции? Если учесть, что он правильно усвоил полученный на курсах материал и соответственно правильно интерпретирует сигнал, выданный, допустим MACD, вероятность успеха торговли выше. Однако позволит ли данный багаж знаний получить декларируемую в буклетах прибыль? Даже если учесть, что инвестор имеет определенный опыт в торговле на фондовом рынке и возможность (в данном случае доступ к информации об изменениях тренда) своевременно среагировать на перелом тренда, сможет ли он закрыть изменившуюся позицию? По мнению автора, помимо психологического фактора имеет место именно компетентность инвестора, то есть что он может применить из полученного на курсах. Если учесть, что длительность таких курсов составляет от одной до двух недель (примерно 15-30 часов), то уметь пользоваться биржевым терминалом его научат, однако отработать хорошие навыки по анализу и прогнозированию на основе технических индикаторов, с построением собственной торговой системы, представляется сомнительным [6,7].
Вероятным выходом из такой ситуации, на взгляд автора, является курирование начинающих инвесторов и предоставление последним вероятностных тенденций (трендов), полученных с учетом применения компонентного метода прогнозирования. Такой профессиональный прогноз полученный, например, с помощью программного комплекса Statistica, вряд ли финансового обременит брокера, однако позволит его клиентам минимизировать убытки, особенно в начальный период торговли на бирже.
архив: 2013 2012 2011 1999-2011 новости ИТ гость портала 2013 тема недели 2013 поздравления