INNOV.RU | технологии Blockchain в экономике; ICO
   
каждый месяц нас читают более 300 тысяч человек узнать больше
узнать больше
КУРСЫ ВАЛЮТ
 

Обзор рынка ICO и прогноз сборов на 2018-2020 годы


Интенсивный рост этого сегмента рынка продолжается, несмотря на снижение капитализации всего крипторынка в целом и ужесточение регулирования со стороны ряда государств.



08.05.18 9:34
текст: INNOV.RU
фото: INNOV.RU
2553

Обзор рынка ICO и прогноз сборов на 2018-2020 годы
1. Количественный анализ рынка ICO (2017-18 гг.)

Объемы полученных в ходе ICO средств за первый квартал 2018 года практически равны объемам за все предыдущие годы. Интенсивный рост этого сегмента рынка продолжается, несмотря на снижение капитализации всего крипторынка в целом и ужесточение регулирования со стороны ряда государств. В табл. 1 и на рис. 1 представлены результаты анализа 800 ICO, реализованных с начала 2017 года.






Табл. 1. Количество привлеченных средств и количество ICO

Период

Collected, USD million

Number of ICOs

Average collected funds, USD million

January

3,7

7

0,5

February

35,3

11

3,2

March

7,3

4

1,8

Q1, 2017

46,3

22

2,1

April

115,2

18

6,4

May

264,2

21

12,6

June

649,5

33

19,7

Q2, 2017

1 028,9

72

14,3

July

719,1

36

20

August

511,2

48

10,7

September

914,2

68

13,4

Q3, 2017

2 144,5

152

14,1

October

949,6

91

10,4

November

1 109

91

12,2

December

1 611,9

87

18,7

Q4, 2017

3 670,5

269

13,7

Итого 2017

6 890,1

515

13,4

January

1 665,3

96

17,3

February

2 731,6

100

27,3

March

3 004,2

89

33,8

Q1, 2018

7 401,1

285

26,0

Источник данных: tokendata.io, icodrops.com, coinschedule.com, cryptocompare.com, smithandcrown.com.

В табл. 1 и на рис. 1 учтены только «популярные» и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств) ICO и/или ICO, токены которых были размещены на криптобирже. Однако не по всем ICO доступна полная информация, в том числе, по сумме полученных в ходе продажи средств. Поэтому реальное количество проведенных ICO с учетом мошеннических, неудачных проектов и проектов, по которым отсутствует информация, в два раза больше (по данным пяти проанализированных трекеров), т.е. с начала 2017 года состоялось около 1 600 ICO.

Рис. 1. Ежеквартальная динамика привлеченных средств и количества ICO с начала 2017 года

Отличительной особенностью первого квартала 2018 года стало появление нескольких крупных проектов, таких как Pre-ICO TON, Petro, Dragon Coin и др. В связи с этим можно сделать вывод, что рост суммы собранных средств произошел не столько из-за увеличения количества ICO, сколько за счет появления более масштабных проектов.

2.      Топ ICO

Крупнейшие проекты по объемам сборов представлены в табл. 2.

#

Название

Категория

Привлечено, $ млн

%

Завершено

Эффективность***

1

TON Pre-ICO-1,2

Infrastructure

1 700

39%

31.03.2018

n/a

2

Petro Pre-Sale

Commodities

735

17%

19.03.2018

n/a

3

Dragon Coin

Gambling & Betting

320

7%

15.03.2018

0.24x

4

Huobi token

Trading & Investing

300

7%

28.02.2018

1.04x

5

Hdac

Infrastructure

258

6%

23.12.2017

n/a

6

Filecoin

Data Storage

257

6%

07.09.2017

1.39x

7

Tezos

Infrastructure

230

5%

14.07.2017

5.29x

8

EOS

Infrastructure

200

5%

01.07.2017

5,87х

9

The DAO

Infrastructure

168

4%

28.05.2016

Failed

10

Sirin Labs

Infrastructure

158

4%

26.12.2017

0.59x


Итого топ-10


4326

 100%



* Категория определена на основе экспертных оценок.

** При составлении списков топ ICO используется информация сайтов tokendata.io, coinschedule.com и других специализированных источников.

*** ПоказательToken performance (token reward) рассчитан на 06.04.2018 г.


В табл. 2. представлены топ-10 ICO по объему собранных средств, основная часть которых относится к категории Infrastructure (Инфраструктура). Безусловными лидерами являются проекты 2018 года.

Один из интереснейших проектов The DAO, который еще в 2016 году собрал колоссальные средства (более 12 миллионов ETH, т.е. более 4,4 млрд долларов США по текущему курсу 1 ETH : $370), из-за ошибки в коде лишился более 60 миллионов долларов США вследствие хакерской атаки «на контракты кошельков», произошедшей 17 июня 2016 года. Основатель проекта Стефан Туаль назвал выявленную уязвимость «рекурсивным вызовом», который и привел проект The DAO к краху.

Из представленной десятки проектов наиболее успешным можно считать процесс выхода на биржу проектов 2017 года EOS и Tezos, т.к. у этих проектов отношение текущей цены токена (Current Token Price, $) к цене токена в момент проведения ICO (Token Sale Price, $) составляет 5,87x и 5,29x соответственно (на 06.04.2018 г). При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO, т.е. рост более чем в 5 раз у обоих проектов произошел примерно за девять месяцев. Так, рыночная капитализация EOS на текущий момент составляет около 4,5 млрд долларов США, и он занимает шестую строчку в списке крупнейших криптоактивов.

Рис. 2. Топ-10 ICO по объему собранных средств


Первое место в списке занимает проект TON, который по итогам двух закрытых раундов продаж (Pre-ICO-1,2) уже собрал 1 700 млн долларов США. Покупатели проекта – крупные инвесторы и венчурные фонды. Запланирован также и третий раунд. TON - это масштабируемая и гибкая блокчейн-архитектура, которая позволит обрабатывать миллионы транзакций в секунду, т.е. своего рода альтернатива Visa и Mastercard для новой децентрализованной экономики. Предполагается, что платформа TON будет включать в себя такие услуги, как хранение данных, простые кошельки, интеграцию с Telegram Messenger и многое другое.

Вторую строчку списка занимает проект Petro, токены которого будут обеспечены нефтью Венесуэлы. Токены Petro – это первый опыт продажи национальной криптовалюты. На сайте проекта указано, что сборы на этапе предварительной продажи составили более 4 777 млн юаней, или 735 млн долларов США. В соответствии с Белой книгой, в случае реализации всех токенов Petro на стадиях предварительной продажи и ICO сумма сборов составит около 4,3878 млрд долларов США. ICO Petro стартовало 20 марта.

Таким образом, данные по собранным двумя лидерами списка средствам (табл. 2) могут быть скорректированы в сторону увеличения после подведения итогов по окончании их ICO.

3. Показатели эффективности прошедших ICO по годам

Для оценки эффективности проектов ICO используются показатели Token performance (reward, return), Token/BTC reward (см. табл. 3).

Табл. 3. Показатели оценки эффективности на рынке ICO


Ключевые понятия

Определение

Token performance

(или Token return - используется на сайте tokendata.io)

Эффективность токена (текущая цена токена / цена токена в момент проведения ICO), т.е. вознаграждение на один доллар США, затраченных на токен.

Token reward

(Token performance)

Показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов, или соотношение текущей цены токена и цены продажи токена, т.е. эффективность траты одного доллара США в токены на этапе продажи токенов при условии их последующей продажи желающим за доллары США.

BTC reward – current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale

Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, т.е. если бы один доллар США был вложен в BTC по курсу на момент начала ICO, а затем продан по текущему курсу BTC.

Token/BTC reward

Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в BTC. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в BTC.


В табл. 4,5,6 и на рис. 3,4,5 представлены десять самых эффективных проектов по показателям эффективности Token reward и Token reward в месяц, проведенные в различные периоды времени.

Табл. 4. Toп-10 ICO по показателю Token reward (2014-2018 гг.)


Name

Collected, $ млн

Month

Token Sale Price, $

Current Token Price, $

Token reward*

# of months after ended ICO

[(Token reward-1)/months], %*

1

Stratis

0,6

Jul-16

$0.007

$3.480

486,5

21,3

2 279%

2

Spectrecoin

0,015

Jan-17

$0.000812

$0.370031

455,7

14,9

3 045%

3

Antshares

3,758

Sep-16

$0.188

$47.085

250,5

19,2

1 297%

4

NEO

3,758

Sep-16

$0.187944

$46.5149

247,5

19,2

1 282%

5

Ark

0,942

Dec-16

$0.01

$1.896

190,5

16,2

1 170%

6

Bitquence

2,266

Jul-17

$0.033

$3.656

110,8

9,1

1 202%

7

Komodo

1,983

Nov-16

$0.022

$2.279

103,4

17,2

595%

8

Lisk

6,5

Mar-16

$0.076

$7.121

93,1

25,4

363%

9

Storj-x

0,462

Aug-14

$0.009

$0.781

86,5

44,6

192%

10

DigixDAO

5,5

Mar-16

$3.235

$230.173

71,1

25,4

277%

* Данные на 01.04.2018 г. Информация обобщена с сайтов: tokendata.io, icodrops.com, icodata.io

** Проекты 2015, 2018 годов в список Топ-10 не вошли


Лидером списка по эффективности стал проект Stratis, ICO которого было завершено в июле 2016 года. Токены данного проекта выросли в цене за 21,3 месяца в 486,5 раза, с $0,007 до $3,480. Средний рост в месяц составил 2 279%.

В таблице не учтены данные по эффективности ICO Ethereum (второе место по капитализации среди всех криптовалют), токены которого в июле 2014 года на ICO стоили $0,31, а сейчас около $370, т.е. рост составил практически 1 200х менее чем за 4 года. В момент проведения ICO команда Ethereum привлекла около 18 млн долларов США, а сейчас капитализация данной криптовалюты составляет 37 млрд долларов США.

Рис. 3. Toп-10 ICO по показателям эффективности (2014-2018 гг.)


В табл. 5 и на рис. 4 представлены десять самых эффективных проектов 2017 года. Рост курсов токенов этих проектов составил от 27х до 455х с момента окончания ICO, а показатель [(Token reward-1)/months] достиг 3 045% в месяц.

Табл. 5. Toп-10 ICO по показателю Token reward (2017 г.)


 

Name

Collected, $ млн

Month

Token Sale Price

Current Token Price

Token reward*

# of months after ended ICO

[(Token reward-1)/months], %*

1

Spectrecoin

0,015

Jan-17

$0.000812

$0.370031

455,8

14,9

3 045%

2

Bitquence

2,267

Jul-17

$0.033

$3.656

110,8

9,1

1 202%

3

Particl

0,689

Apr-17

$0.133738

$9.08402

67,9

11,7

570%

4

Ethos

2,267

Jul-17

$0.033013

$1.92666

58,4

8,6

664%

5

Qtum

15,665

Apr-17

$0.307154

$13.385

43,6

11,7

365%

6

Neblio

2,102

Aug-17

$0.177532

$7.29841

41,1

7,5

535%

7

Populous

10,842

Jun-17

$0.301176

$11.6604

38,7

9,4

403%

8

Aeternity

5,8

Apr-17

$0.0417

$1.4384

34,5

12,1

278%

9

Augmentors

1,069

Feb-17

$0.015

$0.414

27,1

14,1

184%

10

Metal

1,945

Mar-17

$0.117879

$3.18091

27

13,2

197%

* Данные на 01.04.2018 г. Информация обобщена с сайтов: tokendata.io, icodrops.com, icodata.io, coinschedule.com

Лидером 2017 года стал проект Spectrecoin, который ориентирован на конфиденциальность, обеспечивает быстрое подтверждение транзакций, а также интегрирован в Tor. Spectrecoin обеспечивает работу платформы с помощью скрытых адресов (stealth addresses). XSPEC – это рабочая Тor-монета с обфускацией.

Рис. 4. Toп-10 ICO по показателям эффективности (2017 г.)


В табл. 6 и на рис. 5 представлены десять наиболее эффективных проектов первого квартала 2018 года. Рост курсов токенов этих проектов с момента окончания ICO составил от 1,4х до 10х, а показатель [(Token reward-1)/months] достиг 310% в месяц.

Табл. 6. Toп-10 ICO по показателю Token reward (I квартал 2018 г.)


 

Name

Collected, $ млн

Month

Token Sale Price

Current Token Price

Token reward*

# of months after ended ICO

[(Token reward-1)/months], %*

1

Zilliqa

22

Jan-18

$0.0081

$0.043142

10

2,9

310%

2

Credits

22,57

Feb-18

$0.19

$0.564019

3

1,4

141%

3

Elastos

94,1

Jan-18

$8.920

$26.055

2,9

2,3

85%

4

Nucleus Vision

40

Jan-18

$0.01

$0.026521

2,7

2,1

79%

5

Bluzelle

19,5

Jan-18

$0.12

$0.287265

2,4

2,4

59%

6

Crypterium

51,7

Jan-18

$0.224

$0.465

2,1

2,8

38%

7

THETA

20

Jan-18

$0.059

$0.110

1,9

2,9

30%

8

Trinity

20

Jan-18

$0.060

$0.087

1,5

2,6

18%

9

Origintrail

22,5

Jan-18

$0.073

$0.104

1,4

2,5

17%

10

TomoChain

8,5

Mar-18

$0.25

$0.354032

1,4

1

42%

* Данные на 01.04.2018 г. Информация обобщена с сайтов: tokendata.io, icodrops.com, icodata.io, coinschedule.com

Лидером первого квартала 2018 года стал проект Zilliqa. Это публичная блокчейн-платформа с высокой пропускной способностью, предназначенная для масштабирования до тысяч транзакций в секунду. В ходе ICO было получено 22 млн долларов США, а сейчас ее капитализация составляет 290 млн долларов США при введенных в оборот 7 143 552 186 токенов ZIL.

Рис. 5. Toп-10 ICO по показателям эффективности (I квартал 2018 года)


В топ-10 по показателям эффективности Token reward и Token reward в месяц [(token reward – 1)/ month] наиболее интересными являются проекты 2016 года. Проекты первого квартала 2018 года на фоне падения всего крипторынка выглядят менее привлекательными, но при этом все же остаются очень выгодными с точки зрения показателей эффективности указанных выше. Например, проект Zilliqa обеспечил эффективность в 310% (по состоянию на начало апреля 2018 года).

За январь-март 2018 года было проведено более 300 ICO. Если учесть данные по 285 самым крупным и наиболее популярным ICO (см. табл. 1), то получится сумма привлеченных средств равная как минимум 7,4 млрд долларов США.

Начиная с 2014 года, объемы получаемых в ходе ICO средств ежегодно растут. Если даже предположить, что в оставшиеся три квартала 2018 года суммы привлеченных средств будут такими же, т.е. без учета возможного роста, общая сумма сборов за 2018 год составит примерно 30 млрд долларов США (7,4*4 квартала = 29,6 млрд долларов США).

Учитывая, что с начала 2014 года рынок ICO рос в геометрической прогрессии, в 2019-2020 гг. объемы сборов составят 50 и более миллиардов долларов США ежегодно. При этом следует отметить, что для рынка ICO также характерна достаточно высокая волатильность. Колебания показателей объемов сборов не такие существенные, как на крипторынке, но этот сегмент криптоиндустрии также подвержен влиянию процессов регулирования. В связи с этим ограничения, а иногда и запреты, которые постепенно вводятся по регионам, видам токенов, а также процедуре верификации ICO (KYC), могут повлиять на объемы продаж и темпы развития этого направления. Следует учесть также вероятность появления новых видов налогов и сборов, что уже начинает происходить на криптобиржах и в отдельных странах (например, в Японии).

На конец 2017 года доля сборов по ICO составила менее 1% от капитализации крипторынка за год, а это означает, что у данного сегмента есть потенциал роста!

Информация, представленная выше, является количественным и экономическим анализом рынка исходя из указанных показателей эффективности и разработанных методик. Указанная информация, приведена исключительно в информационных целях, не является инвестиционным, финансовым или иным профессиональным советом или консультацией.




Наш канал на Яндекс.Дзен Подписывайтесь на наш канал
в Яндекс.Дзен
Здесь есть другие наши статьи!

к списку всех новостей

Добавить innov.ru в мои источники на Яндекс.Новости


ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Антимонопольщики недовольны объемами экспорта российских продуктов нефтепереработки Антимонопольщики недовольны объемами экспорта российских продуктов нефтепереработки
На внутреннем рынке остается слишком мало сырья
Россия увеличивает экспорт пшеницы на 50% Россия увеличивает экспорт пшеницы на 50%
Конкуренция со стороны РФ продолжает расти

архив: 2013  2012  2011  1999-2011 новости ИТ гость портала 2013 тема недели 2013 поздравления